ТЕХНОЛОГИИ
45 000 работников Samsung готовятся к забастовке: что это означает для мировых поставок оперативной памяти
Крупнейшая запланированная остановка работы в истории полупроводников начинается 21 мая. Samsung контролирует треть мирового рынка DRAM и является одним из всего трех производителей HBM. Вот что произойдет, если производство остановится.
Патрик Т ·
Компания Samsung Electronics производит примерно треть всех DRAM-чипов в мире. Вместе со своим корейским конкурентом SK Hynix она контролирует почти две трети мирового рынка DRAM и ещё большую долю рынка памяти с высокой пропускной способностью — специализированных чипов, без которых системы искусственного интеллекта не могут работать. 21 мая почти 45 000 союзных работников Samsung планируют начать забастовку сроком на 18 дней. Если это произойдёт, это будет крупнейшая остановка работы в истории полупроводниковой промышленности на самом важном узловом участке цепочки поставок ИИ.
Спор по сути своей касается денег. И невозможно это понять, не сначала не выяснив, что произошло в SK Hynix.
Эффект SK Hynix
В сентябре прошлого года компания SK Hynix урегулировала вопрос с собственным профсоюзом о выделении 10 процентов годовой операционной прибыли напрямую сотрудникам в виде бонусов за результаты работы на следующие десять лет, при этом все ограничения были сняты. Согласно прогнозам прибыли на 2026 год, это означает средние выплаты в диапазоне от 460 000 до 477 000 долларов на каждого сотрудника из 35 000 работников SK Hynix. В этом феврале компания уже выплатила бонусы из прибыли в среднем около 95 000 долларов на сотрудника. Прогнозы на 2027 год приближаются к 900 000 долларов на человека.
Работники Samsung наблюдают за этим в реальном времени. Председатель профсоюза Чой Сын-хо сказал, что примерно 200 сотрудников Samsung перешли в SK Hynix за последние четыре месяца. В 2024 году Samsung не выплачивала никаких премий за результаты работы после того, как её подразделение по производству микросхем показало операционные убытки на протяжении всего спада на рынке памяти. С тех пор произошел поразительный поворот событий — операционная прибыль за первый квартал 2026 года увеличилась почти в восемь раз и достигла рекордного значения — но работники не получили от этого ничего.
Требования и тупик
Профсоюзы Samsung требуют, чтобы 15 процентов операционной прибыли направлялись в фонд премий, снятия текущего ограничения, которое ограничивает премии 50 процентами от базовой зарплаты, и повышения заработной платы на 7 процентов. Руководство предложило примерно 13 процентов операционной прибыли — но только в виде единовременной выплаты за 2026 год, без обязательств по постоянным структурным изменениям.
17-часовая сессия переговоров в Национальной комиссии по трудовым отношениям 13 мая не привела к заключению сделки. Изначально комиссия предложила примерно 40 триллионов вон (26,7 миллиарда долларов) в виде общих бонусных выплат, что профсоюз отклонил. Затем Samsung направила письмо с предложением о дальнейших прямых переговорах; профсоюз согласился только при условии, что со-генеральный директор Джун Ён-хен лично представит конкретные предложения по ключевым вопросам. На момент публикации соглашение не было достигнуто.
Южнокорейский суд частично удовлетворил ходатайство Samsung против профсоюза в пятницу, запрещая определённые формы забастовок, признанные незаконными. Решение требует от работников поддерживать обычный уровень персонала и рабочие часы для критического оборудования. Профсоюз заявил, что будет соблюдать постановление суда, но тем не менее продолжит забастовку.
Производство уже замедляется
Samsung не стал ждать 21 мая, чтобы начать корректировки. Компания вошла в то, что внутренние источники описывают как «режим чрезвычайного управления», 14 мая, сократив подачу новых пластин и поставив оборудование для литографии, травления и очистки в режим ожидания. Подготовительные к забастовке корректировки направлены на ограничение убытков на предприятиях, которые обычно работают круглосуточно, — но они также означают, что производство чипов Samsung уже снижается за несколько дней до начала забастовки.
Причина раннего свертывания производства заключается в природе производства полупроводников. Прекращение производства чипов в середине процесса означает списание пластин, каждая из которых стоит 20 000 долларов. Контролируемое замедление обходится гораздо дешевле, чем резкая остановка. Председатель Samsung Шин Чже-юн заявил, что он «беспокоится о потере лидерства на рынке на фоне ухода клиентов и снижения конкурентоспособности» в случае забастовки.
Что удар нанесет глобальному поставкам оперативной памяти
TrendForce, тайваньская компания по исследованию рынка, отслеживающая цепочки поставок полупроводников, прогнозирует, что 18-дневная забастовка может нарушить 3–4 процента мировых поставок DRAM и 2–3 процента поставок NAND, учитывая долю производства Samsung. Эти цифры могут показаться скромными, но рынок памяти уже испытывает дефицит.
Предварительный пример того, что возможно, появился в апреле, когда однодневная забастовка рабочих вызвала падение выпуска на литейном производстве на 58 процентов, а производство памяти сократилось на 18 процентов во время пострадавшей смены. Samsung считает, что полный простой может произойти в течение запланированных 18 дней забастовки, в которой, как ожидается, примут участие почти 45 000 членов профсоюза. Отраслевые оценки предполагают, что потенциальные потери составят от 30 до 100 триллионов вон.
Проблема гипермасштабирования ИИ
В отличие от прошлых перебоев с поставками памяти, гипермасштабируемые компании в области ИИ не смогут справиться с этим. Спрос на HBM — память, непосредственно встроенную в графические процессоры Nvidia H100 и H200 — был неуклонным. Samsung, SK Hynix и Micron — единственные три компании, которые вообще производят HBM. Сообщается, что чипы HBM4 от Samsung, начавшие массовое производство в феврале, превзошли ранние ожидания, и вся производственная серия на 2026 год уже распродана.
Лучшей иллюстрацией дефицита поставок являются недавние переговоры Samsung с Apple. Согласно корейскому изданию Dealsite, Apple провела экстренные совещания с полупроводниковым подразделением Samsung, чтобы гарантировать наличие памяти для производства iPhone 17. Сообщается, что Samsung планировала добиться повышения цены на 60 процентов. Вместо этого, в качестве тактики ведения переговоров, компания начала с требования в 100 процентов — полного удвоения — и Apple сразу же согласилась.
Аналитик JPMorgan Джей Квон оценил, что если Samsung полностью удовлетворит требования профсоюза, операционная прибыль в 2026 году может снизиться на 7–12 процентов только из-за увеличения затрат на рабочую силу. Если добавить более 4 триллионов вон потерянной выручки из-за 18 дней сокращённого производства, общий эффект на операционную прибыль в базовом сценарии JPMorgan составит примерно от 2,1 до 3,5 триллионов вон, с гораздо более негативными последствиями, если забастовка расширится или восстановление будет медленным.
Конкурентный фон
Забастовка замедлила бы работу Samsung в самый неподходящий момент. Впервые за 33 года SK Hynix обошла Samsung и стала крупнейшим в мире производителем DRAM в первом квартале 2025 года, практически полностью благодаря своему доминированию в HBM для ИИ. В следующем квартале SK Hynix контролировала 62 процента мирового рынка HBM, в то время как доля Samsung упала до 17 процентов, отстав даже от Micron с 21 процентом. Чипы HBM3E от Samsung испытывали трудности с прохождением стандартов квалификации Nvidia на протяжении большей части 2025 года, в то время как SK Hynix и Micron получали премиальные глобальные контракты.
К концу 2025 года Samsung вновь захватила лидирующую позицию на общем рынке DRAM после поставок HBM компании Nvidia и расширения производства устаревшей памяти. Но затяжная забастовка может поставить под угрозу эту траекторию восстановления, предоставив SK Hynix и Micron дополнительное время для заключения долгосрочных соглашений о поставках с гипермасштабными компаниями.
Политическое измерение
Забастовка втянула в себя правительство Южной Кореи. Премьер-министр Ким Мин-сок выступил с публичным обращением, предупредив, что полный уход с работы имел бы значительные последствия для национальной экономики. Руководитель президентской политики Ким Ён-бом отдельно предложил, чтобы Южная Корея выплачивала своим гражданам «дивиденд» от бума в области ИИ, утверждая, что эти прибыли были построены на промышленной базе, которую вся нация накопила за полвека — явное сравнение с Постоянным фондом Аляски.
Индекс KOSPI упал на 5,1 процента в течение торгового дня в день заявлений Кима, потеряв более 300 миллиардов долларов в капитализации, так как инвесторы изначально интерпретировали это как новый налоговый режим, направленный на Samsung и SK Hynix, которые вместе составляют почти половину общей рыночной капитализации индекса. Офис президента быстро прояснил, что заявления Кима были его личным мнением, а не государственной политикой. Корейские розничные инвесторы массово вошли на рынок, купив акций на 6,7 триллиона вон, и индекс KOSPI развернулся, закрывшись на рекордно высоком уровне выше 7 800 уже на следующий день.
Что происходит дальше
Стороны профсоюза и руководство Samsung запланировали финальный раунд переговоров до 21 мая. Судебный запрет ограничивает масштабы забастовочных действий, но не предотвращает саму забастовку. Если 45 000 работников выйдут на забастовку, как планировалось, влияние на глобальные поставки памяти станет ощутимым в течение нескольких дней, а не недель. Для индустрии ИИ, которая два года строила инфраструктуру, исходя из предположения о бесперебойных поставках памяти, забастовка в Samsung станет первым реальным испытанием этого предположения.